البيتكوين وما بعدها
كريستيان كاتاليني، رافي جاجاديسان، سكوت ديوك كومينرز
كمبريدج ــ ما النقود؟ وصفها بعض الناس بأنها خيال مشترك، أو شكل من أشكال الذاكرة الجمعية. لتوثيق المعاملات وتسهيلها بين الأطراف، اعتمدنا على كل شيء من الأصداف البحرية والمعادن النادرة إلى شرائح من ورق، ثم ــ في وقت أقرب إلى الزمن الحاضر ــ قيود أو مدخلات في دفاتر أستاذ رقمية.
تعمل هذه التكنولوجيات على تسهيل إنشاء، وتحويل، وتدمير القيمة، وكل منها يؤدي وظيفته فقط لأنَّ مجموعة من المشاركين ــ "القبيلة" ــ توصلوا إلى اتفاق أساسي حول ما يحمل قيمة نقدية. هذا الاتفاق الأساسي هو الذي يعمل على تمكين استخدام النقود لقياس الائتمان والدين وتسجيل التبادلات بين المشاركين في السوق. ويجب أن يكون مستخدمو النقود على ثقة بأنها ستظل قابلة للاستبدال بالسلع والخدمات؛ وكلما كانت مجموعة المستخدمين أكبر، ازدادت فائدة هذه النقود.
المسألة الحاسمة لأي ترتيب نقدي هي من، إن وجِد، لديه القدرة على خلق النقود، وإخراجها من التداول، وتحديد كيفية استخدامها. وعلى الرغم من أننا نفكر في النقود غالبًا على أنها قابلة للاستبدال بطبيعتها، فإنَّ المجتمعات الحديثة تقيد بانتظام المعروض من النقود وكيفية استخدامها من أجل تحقيق أهداف أوسع، مثل الحفاظ على استقرار الأسعار ومكافحة الجرائم المالية.
في الممارسة العملية إذن، تخلق المجتمعات الإجماع حول النقود وتحافظ عليه من خلال مزيج يجمع بين التكنولوجيا والمؤسَّسات. ورغم أنَّ التكنولوجيا قادرة على إتاحة أشكال أفضل من النقود، فإنَّ توقيت وكيفية تبني مثل هذه الأشكال الجديدة يعتمدان بشكل حاسم في حقيقة الأمر على وجود أو غياب مؤسَّسات تكميلية. كما يروي جاكوب جولدشتاين في كتابه الأخير بعنوان "النقود: القصة الحقيقية لشيء وهمي"، استغرق الأمر قرونًا من الزمن قبل أن تتمكن المؤسَّسات التي بناها جنكيز خان (الذي قدم أول عملة ورقية في عام 1227) من تحويل تكنولوجيات ألواح الطباعة والصكوك إلى نقود حديثة. وكان لا بدَّ أولاً من كسر قابلية تحويل الصكوك الورقية إلى فضة أو برونز.
اختراق البيتكوين
تمثل العملات الرقمية المشفرة أحدث تكرار لهذه العملية التاريخية الطويلة. منذ تصورها الأولي في البيان الرسمي الصادر في عام 2008 عن ساتوشي ناكاموتو (اسم مستعار) إلى ذروة تقييمها هذا العام، اكتسبت عملة البيتكوين جاذبيتها خلال فترة اتسمت بتدني الثقة بالمؤسَّسات التقليدية التي تصدر النقود في العالم المتقدم.
إلى جانب التكنولوجيا الجديدة البارعة، كان ما اقترحه ناكاموتو حقًّا عبارة عن نوع جديد من الترتيبات المؤسسية. مع البيتكوين، لا يتطلب التوصل إلى اتفاق حول قيمة النقود وجود أطراف ثالثة جديرة بالثقة مثل البنوك المركزية أو الوسطاء الماليين. بدلًا من ذلك، تعتمد عملة البيتكوين على تركيبة من الكتابة المشفرة ونظرية الألعاب للسماح لحاملي العملات بالتوصل إلى الإجماع حول العرض، والأرصدة الفردية، والتحويلات لما يأملون أن يصبح شكلًا جديدًا من أشكال النقود.
لإنشاء، وتحديث، وتأمين دفتر أستاذ رقمي، تعتمد عملة البيتكوين على الاستثمارات التي تُـدار من خلال شبكة لامركزية من مزودي البنية الأساسية الذين يطلق عليهم وصف "الـمُـعَـدِّنين". ولتزويد المعدنين بالحافز لإجراء العمليات الحسابية اللازمة لتأمين ومعالجة تبادل عملة البيتكوين، يكافئهم بروتوكول البيتكوين على كل دُفعة من المعاملات برسوم المعاملات المرتبطة وكمية متناقصة من عملة البيتكوين المسكوكة حديثًا. ولكن في حين تقلِّل هذه العملية من الحاجة إلى أطراف ثالثة جديرة بالثقة، تأتي العمليات الحسابية التي يجريها المعدنين بتكلفة بيئية كبيرة، نظرًا لما تستلزمه من استخدام مكثف للكهرباء.
علاوة على ذلك، بقدر ما نعتمد على المؤسسات لضمان التزام استخدام الأموال بقيمنا ومبادئنا، من الممكن أن يصبح تصميم البيتكوين إما موطن قوة كبيرًا أو نقطة ضعف خطيرة. وفي الأماكن حيث تكون المؤسَّسات ضعيفة، أو غير ديمقراطية، أو قمعية صراحة، من الممكن أن تزود مستخدميها بمخزن للقيمة أكثر تكافؤًا وقوة من أي شيء يمكنهم الوصول إليه من خلال النظام المالي المحلي. لكن عملة البيتكوين في حد ذاتها لا يصاحبها أي شكل من أشكال الملاذ أو الحماية ضد السرقة أو الخسارة أو الجرائم المالية بأشكالها. وبسبب غياب أي طرف ثالث، فإنَّ المستخدمين يُـتـرَكون لتدبر أمورهم بأنفسهم. كما تعني حيادية البيتكوين حتمًا تمكُّن الأطراف الحميدة والخبيثة على حدٍّ سواء من الوصول إلى النظام.
لمعالجة هذه المشكلات، ظهرت أنماط جديدة من الوسطاء مثل مَـحافِظ الوصاية. ولكن بطبيعة الحال، تعمل هذه الأطراف على توليد بعض سمات النظام المالي التقليدي التي كان من المفترض في عملة البيتكوين أن تتغلَّب عليها.
كل هذا يسلِّط الضوء على نقطة أساسية: من الواضح بشدة أنَّ العقد الاجتماعي الذي تقوم عليه عملة البيتكوين أقل إقناعًا في الأماكن حيث المؤسَّسات قوية. عندما يستمتع الناس بسياسة نقدية سليمة، ومجموعة من قوانين حماية المستهلك، وضمانات حكومية مثل التأمين على الودائع ضد إفلاس البنوك، فإنَّ تصميم البيتكوين الخفيف مؤسَّسيَّا لا يشتمل على الكثير من ذلك، كما تبدو تكاليفها البيئية أشد فظاعة.
مع ذلك، في حين كانت بعض المؤسَّسات التقليدية قادرة على تحمُّل السوق والظروف السياسية المتوترة على مدار العقود القليلة الأخيرة، فإنَّ البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية المشفرة تظل تشكل بديلًا عندما يتبين أَّن تلك المؤسَّسات أكثر هشاشة من المتوقع. على نحو مماثل، من الممكن أن تقدم العملات الرقمية المشفرة السبيل إلى استعادة الظروف التنافسية عندما يكتسب الوسطاء قدرًا أكبر مما ينبغي من القوة السوقية المتراكمة.
تصميم العملات الرقمية المشفرة
تفرض كلُّ عملة مشفَّرة ثِـقَـلًا مختلفًا على مدخلات رئيسة مثل التكنولوجيا، والمؤسَّسات، ومعتقدات قبيلتها الداعمة لها في توفير النقود. ويشكِّل الثِّـقَـل عبر هذه المدخلات اختيارات مرتبطة بالتصميم، ولهذا السبب رأينا انفجارًا في تجارب العملات المشفّرة. حتى الآن، أدى كل تصميم واعد إلى ظهور وسطاء تكميليين يوازنون نقاط الضعف الرئيسية في التصميم.
على سبيل المثال، لا يملك حاملو العملات المشفرة (أو كما يسمون "HODLers") في الأساس أي سبيل للوصول إلى عملاتهم إذا نسوا كلمات المرور المخصصة لهم. ونتيجة لهذا، يحتفظ المستهلكون غالبًا بالعملة المشفَّرة من خلال وسطاء مركزيين ــ محافظ التشفير ــ التي توفّر لهم ميزات استعادة كلمة المرور وحماية الوصول المألوفة التي يعرفونها من الخدمات المصرفية عبر الإنترنت.
بفعل قلقهم إزاء استهلاك الطاقة، بدأ مطورو العملات المشفرة يستكشفون أيضًا أنظمة حوافز وحلول تكنولوجية مختلفة للاستعاضة عن الحوسبة الـمُـهدِرة للطاقة بنماذج أكثر كفاءة في استخدام الطاقة. وبوسع الأنظمة القائمة على إثبات الحصة، على سبيل المثال، أن تنشئ الإجماع على معاملة ما بشكل أسرع من خلال إعطاء المزيد من الثِّـقَـل للمعلومات التي يقدمها حاملو العملات الأكبر حجمًا. وهذا يضمن تمثيل النظام للواقع بشكل صحيح ما دامت غالبية المقتنيات من العملة يحتفظ بها مشاركون أمناء. لكنه من المحتم أن يعطي حاملي العملة الأكبر حجمًا أيضًا قدرًا غير متناسب من النفوذ والتأثير في هذه العملية.
ينبع اعتماد أنظمة إثبات الحصة على ترجيح الأصوات من خلال الحيازات من حقيقة مفادها أنَّ الأرصدة من العملات المشفَّرة يمكن التحقُّق منها بسهولة على دفتر أستاذ رقمي دون الوصول إلى أي معلومات خارجية. وعلى هذا فإنَّ دفع نظام إثبات الحصة بعيدًا عن نفوذ الأثرياء القائم على العملة ونحو حوكمة أفضل تمثيلًا يعتمد على توافر معلومات إضافية. على سبيل المثال، يمكن استخدام تحقيق الهوية، لمنح كل مشارك صوت واحد. لكن بطبيعة الحال، الأطراف الثالثة فقط، الحكومات عادة، هي القادرة بشكل يمكن التعويل عليه على الإبقاء على الجسر قائمًا بين الهوية الحقيقية للشخص وتمثيله عبر الإنترنت.
التخلص من وساطة وال ستريت؟
لا تقتصر موجة الإبداع التي بدأت بالعملات المشفرة على "النقود" في حد ذاتها. فسرعان ما تباعدت التصاميم عن تخزين القيمة وتحويلها إلى ترتيبات مالية أكثر تعقيدًا. يستخدم التمويل اللامركزي، كما يوحي الاسم، تكنولوجيا دفتر الأستاذ الرقمي لإنشاء أسواق مالية لامركزية.
على سبيل المثال، تعمل بورصات لامركزية على التوفيق بين مشتري وبائعي العملة المشفرة دون مطالبة المستخدمين بالثقة ، أو إيكال الوصاية إلى، ببورصة تقليدية. ومن خلال إزالة البورصات المنظمة من الصورة، يصبح بوسع البورصات اللامركزية أن تعمل على تحسين المنافسة والكفاءة والشفافية، برغم أنها تفرض أيضًا تحديات كبرى في مجالات مثل الامتثال. وقد يظهر وسطاء جدد لتلبية الاحتياجات الناضجة للمشاركين في التمويل اللامركزي ــ كما حدث بالفعل مع محافظ العملات المشفرة. ولكن في غياب الوسطاء سيكون من الصعب للغاية حماية المستهلكين وضمان الاستقرار المالي، وقد تضطر الهيئات التنظيمية إلى تحقيق أهدافها بطرق جديدة، بما في ذلك عن طريق تجربة المسار الأكثر صعوبة لتنظيم وصول المستخدمين أو المعاملات بشكل مباشر.
وعلى هذا ففي حين قد يجلب التمويل اللامركزي قدرًا أعظم من الشفافية، والأتمتة، والمنافسة، فإنه قد يتسبَّب أيضًا في إضعاف قدرتنا على ضمان عكس الأسواق المالية للقيم والمبادئ التي يستند إليها دافع الربح. وفي حين قد يرى بعض الناس في هذا تحسنًا، فإنَّ آخرين ربما يتساءلون كيف من الممكن تمنع هذه الأنظمة المشاركين من استغلال المعلومات الداخلية، أو التلاعب بالسوق، أو زعزعة استقرار النظام ككل لتحقيق مصلحتهم الخاصة.
جمعية مِـلكية الرموز المميزة
لو طلب منا شخص ما التنبؤ بالمكان التالي الذي قد ينتقل إليه عشاق العملات المشفرة، فما كان الفن الرقمي ليأتي كأول تخمين لنا. ولكن عندما ننظر إلى الأحداث الآن، نستطيع أن نقول إنَّ ظهور الرموز المميزة غير المثلية في وقت حيث يبحث المستثمرون بشكل محموم عن أصول جديدة يستثمرون فيها كان أمرًا منطقيًّا للغاية. إنَّ الفن قد يكون تعبيرًا عن حماسة القبيلة، والحماسة يمكن توجيهه إلى منصة ــ وما يرتبط بها من ترتيبات مؤسَّسية ــ تدعم المشاركة اللامركزية، والحوار الاجتماعي، والمعاملات الاقتصادية ذات الصِّـلة.
على عكس البيتكوين، حيث يجب أن تكون العملة قابلة للاستبدال لاستخدامها كنقود، كان المقصود أن تكون الرموز المميزة غير المثلية فريدة من نوعها. وعلى هذا فإنها تقدِّم الحل لأحجية قائمة منذ أمد بعيد: ففي عالم حيث إنتاج النسخ الرقمية غير مكلف ولا يمكن تمييزها عن أصولها الأساسية، يجب أن يعتمد الفنانون بشكل كامل على التطبيق الخارجي من خلال قوانين حقوق النشر للتحكم في بيع واستخدام أي نسخة بعد الأولى. الأسوأ من ذلك أنَّ الفنانين، بمجرد عرض فنّهم في هيئته غير المعدلة على شبكة الإنترنت، يجعلون من السهل على أي شخص أخذ نسخة مجانًا.
من خلال ربط الفن الرقمي الذي يسهل نسخه أو تكراره برمز فريد يمثل الملكية القانونية ("الأصلية")، تستعيد الرموز المميزة غير المثلية قدرة المبدعين على تصميم الاتفاقيات والحقوق المتعلقة باستخدام وتوزيع أعمالهم. من الأهمية بمكان لإنجاح هذا الترتيب إيجاد الاتصال بين الكائن السهل النسخ ورمزه المميز الرقمي. كما هي الحال مع العملات المشفرة والنقود الورقية، يتوقف منح الرمز المميز غير المثلي أي قيمة عن طريق هذا الرابط على توصل القبيلة إلى اتفاق حول كيفية إنشاء الرابط، أو صيانته، و/أو تدميره. وإذا فَـقَـدَ أولئك الذين يثقون به إيمانهم أو انتقلوا إلى شيء آخر، فلن يُـتـرَكَ لحاملي الرموز المميزة أي شيء سوى حزمة لا قيمة لها من الوحدات الحاسوبية.
بالتالي، تستمد الرموز المميزة، مثلها في ذلك كمثل العملات المشفرة والعملات الورقية التقليدية، قيمتها من المعتقدات الجمعية والإجماع. في حالة النقود، تتزايد فائدة الوسيط تبعًا لحجم القبيلة. ولكن مع ظهور بروتوكول الرموز المميزة، تصبح القضية الأساسية هي ما إذا كانت اختيارات تصميمها مناسبة تمامًا لاحتياجات وتفضيلات قبيلة بعينها.
من خلال إضافة قابلية البرمجة إلى الأصول الرقمية، تسمح الرموز المميزة غير المثلية لمجموعة من المبدعين وجماهيرهم بتتبع ملكية المصنوعات الرقمية، واستهلاك وإعادة دمج وسائط مختلفة في منتجات وخدمات جديدة، وبناء نماذج أعمال جديدة حولها. وبذات الطريقة التي تتيح بها العملات المشفرة تفكيك الخدمات المالية، فإنَّ الرموز المميزة تفتح الفرص لأنماط جديدة من تفويض المحتوى وتوزيعه. ذلك أنَّ رمزًا مميزًا منفردًا يمكن تقسيمه إلى أسهم ملكية قابلة للاستبدال، مما يسمح لأطراف متعددة بتقسيم الحقوق الاقتصادية وحقوق السيطرة على كائن منفرد (سواء كان فنًّا، أو فكرة، أو بطاقة بيسبول رقمية، أو حتى عقارًا). ولأن الكود الأساسي للرموز المميزة مفتوح وقابل للبرمجة، فإنَّ إمكانية إعادة التركيب عبر التنسيقات واستراتيجيات التحويل إلى نقود ربما تشبه ما لاحظناه في أوائل عصر الإنترنت.
على سبيل المثال، في عالَـم حيث يمكن فرض حقوق الموسيقى من خلال قواعد مكتوبة في إطار رمز مميز، يصبح بوسع الموسيقي الذي يربط أغنية برمز مميز توزيع عمله ليس من خلال قناة بث منفردة بل من خلال عدد من المنصات المختلفة ــ كل ذلك من خلال ترخيص القدرة على الوصول من خلال الرمز المميز. علاوة على ذلك، يمكن أن يشارك الرمز المميز ذاته في التعويض مع أصول أخرى مرتبطة برموز مميزة، كتلك المرتبطة بأغنية مختارة كعينة أو أُعيد توزيعها دخل تراك الفنان. وإذا نجح الفنان وسجل أغنية بفضل مجموعة من الممولين الجمعيين، يصبح بوسع هؤلاء المؤيدين الحصول على حصة من الإيرادات المقبلة.
في هذا العالَـم، قد تواجه الصحف، ومنصات البث، والشبكات الاجتماعية، ومحال السوق، مزيدًا من المنافسة. ونظرًا لطبيعة الشركات القائمة على الرموز المميزة غير المثلية التي تسمح لها بالعمل بانسجام منفردة أو مجتمعة، فإنَّ المحتوى عبر الإنترنت ــ التمثيل الرقمي للسلع غير المتصلة بالإنترنت، وملفات التعريف الاجتماعية، والتفاعلات ــ يصبح أكثر معيارية وقابلية للنقل عبر مقدمي الخدمة. وعلى هذا فقد يستفيد المستهلكون من المزيد من الاختيارات في ما يتصل بأنماط الوسطاء الذين يعتمدون عليهم، وقد تتمكن الشركات من الاستفادة من أنواع جديدة من الترتيبات الاقتصادية. كان القائمون على التنظيم يبحثون لفترة طويلة عن طرق للحد من النفوذ الذي يتمتع به مهندسو المنصات على النظم البيئية الرقمية؛ ومن خلال تعزيز قابلية التشغيل البيني، يمكن أن تصبح الرموز المميزة غير المثلية والعملات الرقمية المشفرة جزءًا من الحل.
التفاعل الحاسم
في حين قد يكون من المغري التفكير في العملات المشفرة على أنها مثال آخر حيث "تلتهم البرمجيات العالَـم"، فإنَّ الرحلة من البيتكوين إلى التمويل اللامركزي إلى الرموز المميزة غير المثلية تعني ضمنًا تفاعلًا أكثر دقة بين الرموز الشفرية والمؤسسات. ولكي تتمكن أي تجربة مع عملة رقمية مشفرة من البقاء وتحقيق الفائدة في النهاية، يتعيَّن على المجتمع أن يعمل على تطوير مؤسَّسات تكميلية تدعمها. ومن عجيب المفارقات هنا أنَّ أنماط القيود التي قد تفرضها المؤسَّسات على تكنولوجيا التشفير هي على وجه التحديد تلك التي ستسمح للتكنولوجيا بتوجيه قيمنا والوصول إلى مرتبة التبني من قِـبَـل التيار السائد.
ترجمة: إبراهيم محمد علي Translated by: Ibrahim M. Ali
كريستيان كاتاليني كبير خبراء الاقتصاد في Diem Association، وأستاذ مشارك في كلية سلون للإدارة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. رافي جاجاديسان زميل ما بعد الدكتوراه في جامعة ستانفورد، وخبير اقتصادي سابق في Novi Financial، وهي شركة تابعة لفيسبوك. سكوت ديوك كومينرز أستاذ مشارك في كلية إدارة الأعمال في جامعة هارفارد، ومستشار في Novi Financial.
حقوق النشر: بروجيكت سنديكيت، 2021.
www.project-syndicate.org
